Наиболее значимые мировые биржевые индексы. Фондовые индексы

Сегодня каждая фондовая биржа представляет свои биржевые индексы, которые отличаются по отраслям, рынкам и количеству бумаг. Но что такое фондовый индекс и что он показывает, как он работает и зачем он нужен?

Вместо введения, сразу на примере самого первого индекса в мире — , посмотрим что такое фондовый индекс и что он показывает.

Первый биржевой фондовый индекс появился в 1884 году, когда его придумал и ввел на биржу . Он объединил самые могущественные акции по тем временам — 11 транспортных компаний и сделал среднюю цену на эти ценные бумаги (Индекс Dow Jones Transportation Average ). Получалось, что индекс показывал рост или падение самых крупных и важных компаний в США, как отражение экономики страны в целом. Этот индекс существует и по сей день, только сегодня в нем не 11, а 20 компаний.

Что такое фондовый индекс простыми словами

Фондовый индекс (Index ) или как его еще называют биржевой индекс – это показатель изменения цен на определенную группу ценных бумаг. Чаще всего индексы создаются именно для отслеживания общего состояния определенного рынка акций, например индекс включает в себя акции 100 самых крупных компаний на бирже NASDAQ, а индекс включает 190 крупнейших компаний по капитализации только медицинской и биотехнической отрасли.

Если в названии индекса присутствует цифровое значение, оно обозначает количество компаний, включенных в «корзину», по которым и производится расчёт индекса, например — это французский индекс 40 крупнейших компаний страны, или — индекс Японии, расчитываемый из 225 акций крупнейших по капитализации компаний Японии.

Если говорить о том что такое фондовый индекс простыми словами, то это готовый портфель акций, стоимость которого может показывать динамику развития отрасли или даже экономики страны.

Чтобы высчитывать общие показатели, каждый индекс должен иметь под собой какую-то расчётную основу, то есть состав ценных бумаг компаний – это называется «корзиной ». В данную «корзину» могут входить, например, акции самых крупных промышленных предприятий страны, крупнейшие кино компании, авто концерны и так далее по отраслям.

Котировки фондовых индексов отражают среднюю стоимость акций компаний, входящих в «корзину ». При этом абсолютное значение показателей является малоинформативным, важна только динамика. Если индекс показывает рост, значит крупнейшие корпорации в полном порядке, можно сделать вывод и о том, что в целом экономическая сфера в стране «здорова», если же индексы падают, значит, инвесторы стали избавляться от акций – признак того, что в экономике страны не всё так безоблачно, есть причины для беспокойства.

Юридически индексами владеют отдельные компании, которые принадлежат владельцам и главным акционерам бирж, а также частным компаниям. Яркий пример — индекс , его корзина и расчет принадлежит компании Standard & Poors , которая была основана в 1860 году (сам S&P 500 индекс появился только 1957 году ). Сегодня компания Standard & Poors является авторитетным международным рейтинговым агентством, занимающаяся аналитикой финансовых рынков и принадлежит материнской компании McGraw-Hill , которая с 2016 года называется S&P Global Inc .

Семейство фондовых индексов

Каждая биржа или компания имеет целый ряд индексов, у которых есть так называемые подиндексы, все вместе это называется семейством биржевого индекса. К примеру, взять главный фондовый индекс Китая — , который принадлежит компании HSI Services Limited . Этот индекс появился в 1969 году, а сегодня капитализация его корзины превышает 3 трлн. долларов, количество компаний периодически меняется и колеблется в пределах 50.

Позже Hang Seng обзавелся целым семейством индексов:

Тот же индекс Dow Jones тоже имеет огромное семейство, как и любой другой главный биржевой индекс.

Посмотрите на семейство фондовых индексов Нью-Йоркской биржи:

Cемейство индексов NYSE Arca

Название индекса	SYMBOL	BB CODE	REUTERS CODE
NYSE Arca Airline Index	XAL	XAL	.XAL
NYSE Arca Junior Gold BUGS Index	JHUI	JHUI	.JHUI
NYSE Arca Biotechnology Index	BTK	BTK	.BTK
NYSE Arca Major Market Index	XMI	XMI	.XMI
NYSE Arca Computer Hardware Index	HWI	HWI	.HWI
NYSE Arca Mexico Index	MXY	MXY	.MXY
NYSE Arca Defense Index	DFI	DFI	.DFII
NYSE Arca Mini-Biotechnology Index	BJE	BJE	.BJE
NYSE Arca Electric & Gas Infrastructure Index	RPE	RPE	.RPE
NYSE Arca Mini-Natural Gas Index	MNG	MNG	.MNG
NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index	DGE	DGE	.DGE
NYSE Arca Mini-Oil Index	BZJ	BZJ	.BZJ
NYSE Arca Gold BUGS Index	HUI	HUI	.HUI
NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index	KBK	KBK	.KBK
NYSE Arca Hong Kong 30 Index	HKX	HKX	.HKX
NYSE Arca Mini-Securities Broker/Dealer Index	JBV	JBV	.JBV
NYSE Arca Institutional Index	XII	XII	.XII
NYSE Arca Natural Gas Index	XNG	XNG	.XNG
NYSE Arca Japan Index	JPN	JPN	.JPN
NYSE Arca Networking Index	NWX	NWX	.NWX
NYSE Arca China Index	CZH	CZH	.CZH
NYSE Arca North American Telecommunications Index	XTC	XTC	.XTC
NYSE Arca Disk Drive Index	DDX	DDX	.DDX
NYSE Arca Oil Index	XOI	XOI	.XOI
NYSE Arca Global Airline Index	AXGAL	AXGAL	.AXGAL
NYSE Arca Pharmaceutical Index	DRG	DRG	.DRG
NYSE Arca Hong Kong Option Index	HKO	HKO	.HKO
NYSE Arca Securities Broker/Dealer Index	XBD	XBD	.XBD
NYSE Arca Airline Total Return Index	MLXAL	MLXAL	.MLXAL
NYSE Arca Semiconductor Index	SIS	SIS	.SIS
NYSE Arca Environmental Services Index	AXENV	AXENV	.AXES
NYSE Arca Gold Miners Index	GDM	GDM	.GDM
NYSE Arca International Market Index	ADR	ADR	.ADR
NYSE Arca Computer Technology Index	XCI	XCI	.XCI
NYSE Arca Steel Index	STEEL	STEEL	.STTL
NYSE Arca Tech 100 Index	PSE	PSE	.PSE
NYSE Arca Telecommunications Index	PHN	PHN	.PHN
NYSE Arca Tobacco Index	TOB	TOBX	.TOB

Основные фондовые индексы

В настоящее время существуют тысячи биржевых индексов, однако среди них можно выделить самые главные — основные фондовые индексы, которые как правило имеют длинную историю.

В 1896 году появился ещё один индекс, который, возможно, является самым известным в мире — Dоw Jones Industrial Average (Промышленный индекс Доу-Джонса, DJIA). В настоящее время в расчёте этого индекса участвует 30 крупнейших предприятий США. Приписка «промышленный» остается данью истории, поскольку множество компаний, участвующих в расчёте показателя к промышленной отрасли не относятся.

В «корзину» индекса входят такие компании-гиганты как Apple, Microsoft, Boeing, Coca-Cola, Nike и другие. Поэтому данный индекс отражает не только общее настроение развития бизнеса в США, но и экономику страны в целом.

Индекс реагирует понижением значений на крупные катастрофы, касающиеся США. В частности, после терактов 11.09.2001 года, в первый же торговый день индекс упал более чем на 7%.

Существует ещё 2 важных фондовых индекса Доу-Джонса:

• Dоw Jones Utility Average (Коммунальный индекс Доу-Джонса, DJUA), который рассчитывается по показателям стоимости акций компаний коммунальной сферы (газоснабжение, элетросбытовые компании);
• Сводный Dоw Jones Composite Average (Сводный индекс Доу-Джонса, DJCA) – показатель, составляющийся на основании показателей всех вышеназванных индексов Доу-Джонса.

США, являясь страной-основоположником биржевых индексов, может похвастаться ещё несколькими всемирно известными показателями:

• S&P 500 – биржевой индекс 500 американских компаний, с наибольшей капитализацией. Индекс ведется аналитической компанией Standard & Poor’s (S&P).
• NYSE Index – расчётный показатель по стоимости всех зарегистрировавших на Нью-Йоркской фондовой бирже корпораций.
• Индекс NASDAQ – расчетный показатель нескольких тысяч высокотехнологичных компаний.

Европейские биржевые индексы

В Европе также существуют известные индексы:

• Немецкий DAX 30 рассчитывающийся по данным 30 крупнейших корпораций Германии.
• Французский САС 40 , что рассчитывается по 40 крупнейшим французским компаниям.
• FTSE 100 – индекс Лондонской биржи, который рассчитывается на основании 100 компаний с наибольшей капитализацией.

Европейские индексы не так широко известны, как американские, поскольку являются гораздо более молодыми, однако в их расчётах также участвуют крупнейшие мировые корпорации. Например, в «корзине» присутствуют такие фирмы как BMW, VW, Henkel , а в – Airbus, , Danone .

В России фондовые индексы рассчитываются Московской биржей. Это индексы ММВБ и РТС. Они представляют собой показатели 50 наиболее крупных предприятий России из разных областей экономики – от нефтегазовых промышленных площадок и финансовых групп до телекоммуникационных компаний и организаций потребительского сектора.

Индекс ММВБ выражается в рублях, а индекс РТС – в долларах США. В «корзине» такие компании как Башнефть, Татнефть, Сбербанк, Магнит, Аэрофлот, Лукойл, Газпром и другие.

Торговля фондовыми индексами

Сами по себе фондовые индексы — это не активы, это просто средневзвешенные котировки корзины акций. Но как же торговать по индексам? Главным инструментом для заработка на торговле биржевыми индексами являются фьючерсные контракты. Фьючерсы на индексы только расчетные, без права поставки как скажем фьючерсы на нефть. Торговля ведется исключительно в отношении значений индекса, права собственности на акции предприятий, входящих в «корзину», не возникает.

В последние годы все более популярны , которые еще называются индексными фондами , так как в основном, они копируют корзины индексов.

Вот как это работает:

ETF фонд покупает все акции корзины определенного биржевого индекса и держит у себя в активах. Сам же ETF фонд является публичной компанией и продает свои акции на бирже. Инвестор покупает акции этого ETF фонда, которые являются отражением выбранного индекса.

К примеру, известный и крупнейший владелец ETF фондов — компания Invesco PowerShares . Один из ее фондов — PowerShares QQQ (NASDAQ:QQQ) полностью копирует индекс NASDAQ 100.

Как использовать фондовые индексы в торговле на бирже

Учитывая, что фондовый индекс – это своеобразный индикатор настроений рынка ценных бумаг в целом, он может подсказать, как поведут себя котировки отдельных активов, входящих в «корзину».

Между графиками котировок индекса и отдельной акции прослеживается явная положительная корреляция. Таким образом, показатели фондового индекса должны быть учтены при торговле акциями компаний, входящих в сегмент наблюдений такого индекса.

Дневные графики индекса RTS и акций Сбербанка. Между графиками четко выражена положительная корреляция – движение активов во многом повторяются. Если растёт индекс, то растут в цене и акции Сбербанка.

Корреляцию активов можно использовать в своей торговле в качестве подтверждающего сигнала – если индекс акций идёт вниз, то можно ожидать и падение котировок конкретных акций.

• Каждому трейдеру также полезно будет изучить влияние отдельных биржевых индексов на валютные пары. Например, индекс Nikkei 225 имеет тесную связь с валютными парами с JPY.

Давайте подытожим, что такое биржевые индексы.

Фондовые (биржевые ) индексы – это не просто аналитическая информация, которая может пригодиться только любителям статистики. Это полноценный рабочий инструмент, с которым можно совершать самостоятельные сделки (приобретая фьючерсы на индексы ), оценивать состояние отрасли, проводить фундаментальный анализ рынка, ориентироваться на готовые портфели и инвестировать в ETF фонды.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Сегодня вы узнаете о том, что представляют собой мировые фондовые индексы , для чего они нужны и как их можно использовать при управлении личными финансами. Наверняка многие слышали и читали в новостях что-нибудь вроде “европейские биржевые индексы стремительно падают”, “индекс Доу Джонса упал на 5%”, “торги открылись ростом фондовых индексов” и т.п. Так вот, после прочтения этой статьи, вы более четко будете представлять себе, о чем идет речь, и какой экономический смысл несет в себе подобная информация.

Итак, обо всем по порядку.

Что такое фондовые индексы?

Фондовые индексы (или биржевые индексы ) – это экономические показатели, характеризующие стоимость и изменение стоимости определенных групп ценных бумаг. В расчет биржевого индекса включаются ценные бумаги, обладающие наибольшим спросом и надежностью на фондовом рынке определенного региона (страны или группы стран) или определенной отрасли хозяйства в регионе. Фондовые индексы рассчитываются в абсолютном значении, но оно само по себе мало кого интересует, гораздо важнее то, как индекс изменяется: растет или падает.

На появление биржевых индексов повлияло масштабное развитие фондового рынка. Необходимо было выработать показатель, который хорошо характеризовал бы состояние экономики страны, группы стран или отдельных экономических отраслей, исходя из роста или падения стоимости ценных бумаг ведущих эмитентов. На каждом отдельно взятом предприятии может наблюдаться изменение стоимости , которому способствуют определенные внутренние причины, зависящие от деятельности этого конкретного предприятия. Если же одинаковое движение котировок наблюдается по большинству компаний страны или отрасли – это уже можно назвать тенденцией. Вот для выявления таких тенденций и были созданы биржевые индексы.

Первый биржевой индекс появился еще в конце 19 столетия в США: его разработчиком стал владелец компании Dow Jones & Company. Для расчета этого показателя использовалось среднее арифметическое от стоимости акций 12-ти крупнейших компаний. К настоящему времени этот фондовый индекс претерпел многие изменения, но до сих пор является одним из самых популярных и всемирно известен как индекс Доу Джонса.

Как рассчитываются фондовые индексы?

Пару слов о том, как рассчитываются фондовые индексы. Для вычисления здесь обычно используются разные средние величины (среднее арифметическое и геометрическое, простое и взвешенное, медиана).

На текущий момент наиболее популярным способом вычисления этих показателей является метод средней взвешенной по капитализации стоимости ценных бумаг. При этом полученное значение делится на определенный коэффициент (дивизор), подбираемый таким образом, чтобы значение индекса было максимально удобным для восприятия.

Не буду подробно углубляться в методику расчетов: у каждого индекса она своя, при желании вы сможете ознакомиться с ней на других сайтах.

Расчет и публикацию биржевых индексов производят аналитические компании и биржевые агентства. Название фондового индекса состоит из его буквенного имени или аббревиатуры и иногда числа, характеризующего количество компаний, ценные бумаги которых принимаются в расчет показателя (например, S&P 500, CAC 40 и т.д.).

Количество и перечень конкретных компаний, чьи ценные бумаги учитываются при расчете определенного фондового индекса, находятся в прямой зависимости от того, какую цель ставит перед собой этот индекс, что он должен показывать. Как правило, в этот перечень входят предприятия с максимальной рыночной капитализацией, то есть, максимальной стоимостью. Таким образом, биржевые индексы подразумевают, что движение на фондовом рынке котировок ценных бумаг крупнейших компаний аналогично изменению стоимости акций более мелких аналогичных компаний, которыми пренебрегают при расчете показателей.

Для отбора компаний, входящих в расчет каждого фондового индекса, используют разные методы. Чаще всего встречаются следующие принципы:

1. Отраслевой – в расчет показателя включаются крупнейшие компании определенной отрасли;

2. Региональный – в расчет включаются крупнейшие компании разных отраслей одного региона.

На каждой бирже, публикующей фондовые индексы, содержится также и информация о методике их расчета, поэтому каждый желающий всегда может с ней ознакомиться.

Помимо абсолютного значения показателей и их динамики, биржи публикуют и объемы торгов (суммарный оборот ценных бумаг, входящих в состав того или иного индекса).

Самые распространенные мировые фондовые индексы.

Теперь рассмотрим наиболее популярные и часто используемые мировые фондовые индексы. В каждом мировом регионе они свои, поэтому с самого начала разделим их по региональному признаку.

Фондовые индексы США.

1. Dow Jones – самый распространенный американский (да и мировой) биржевой индекс, для определения которого используется стоимость акций 30 ведущих компаний США. Индекс Dow Jones призван отслеживать промышленную часть американского фондового рынка. Предприятия, которые берутся в расчет этого индекса, охватывают промышленный, транспортный, коммуникационный, пищевой и финансовый секторы. Сюда входят ценные бумаги таких всемирно известных компаний как Microsoft, Coca Cola, McDonalds, Intel, IBM, GM, P&G.

2. S&P 500 – американский фондовый индекс, в который входит 500 американских компаний с наивысшим уровнем капитализации. При этом основную часть индекса формируют 45 компаний. Этот показатель затрагивает одновременно все наиболее востребованные отрасли экономики США, поэтому можно считать, что он объективно отображает весь американский рынок.

3. Nasdaq – биржевой индекс, созданный Национальной ассоциацией диллеров по ценным бумагам и включающий в себя стоимость акций 5000 компаний, преимущественно высокотехнологических отраслей. Расшифровка названия этого показателя говорит о том, что в его формировании применяется автоматическая система расчета котировок.

Фондовые индексы Европы.

1. Stoxx 600 – биржевой индекс, включающий в себя стоимость ценных бумаг 600 компаний, расположенных в 18 европейских странах.

2. FTSE 100 – Один из самых влиятельных европейских фондовых индексов. В этот показатель входят ценные бумаги 100 компаний, преимущественно – инновационных отраслей с наибольшей капитализацией, котируемые на Лондонской фондовой бирже.

3 DAX – Важнейший биржевой индекс Германии, в который входят 30 компаний разных отраслей. В него входят такие корпорации как Adidas, Henkel, D&G, BMW, Commerzbank, Volkzwagen.

4. CAC 40 – Важнейший фондовый индекс Франции, в расчет которого берутся акции 40 крупнейших предприятий, котирующихся в свободном обращении на Парижской бирже. В отраслевом плане в этот показатель входят тяжелая промышленность, банки, отели, аэрокосмическая промышленность, телекоммуникационная отрасль. Наиболее известными можно назвать BNP Paribas, AXA, Credit Agricole, L`Oreal, Renault.

Фондовые индексы Азии.

1. Nikkei 225 – один из ключевых фондовых индексов Японии. В него включены акции 225 предприятий, которые имеют наиболее активное хождение на Токийской фондовой бирже, т.н. “голубые фишки”. Причем, перечень компаний, принимаемых в расчет этого показателя, подлежит ежегодному пересмотру. Этот индекс широко используется для определения тенденций на всем азиатском континенте. В него входят такие компании как Honda, Mitsubishi, Mazda, Panasonic, TDK, Toshiba, Sharp, Sony, Casio, Canon, Nikon, Olympus.

2. Topix – азиатский фондовый индекс, в расчет которого включены ценные бумаги компаний с наибольшей капитализацией, котирующихся в 1-м сегменте Токийской биржи.

3. Hang Seng – самый важный фондовый индекс Гонконга, включающий в себя 34 ведущих компании страны, составляющие по уровню капитализации 65% от всех котирующихся на Гонконгской бирже ценных бумаг. Преобладающие отрасли – финансы, недвижимость, энергетика и многопрофильные корпорации.

Фондовые индексы России.

1. РТС – российский фондовый индекс, определяющийся ценой акций эмитентов РФ, обладающих наивысшей ликвидностью и торгующихся на фондовой бирже РТС. В расчет берутся 50 компаний, среди которых предприятия нефтегазовой промышленности, сферы телекоммуникаций, металлодобычи и металлопереработки, розничной торговли, электроэнергетики и финансовой сферы. Сюда входят такие компании как Аэрофлот, Газпром, банк ВТБ, Сбербанк России, Татнефть, КАМаз, ЛУКойл, Норильский никель и др.

2. ММВБ – важнейший индикатор фондового рынка РФ, в состав которого берутся самые ликвидные акции 30 крупнейших эмитентов, котирующиеся на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Среди наиболее ярких представителей компаний, входящих в этот биржевой индекс, те же компании, что используются при расчете индекса РТС.

Многие мировые фондовые индексы имеют свои разновидности, каждый из которых включает свои характерные особенности.

Нельзя сказать, что какие-то биржевые индексы более правильные, точные и нужные, а какие-то – менее. Все зависит от того, что именно нужно проанализировать: исходя из этого уже следует подбирать фондовый индекс, наиболее точно характеризующий запрос.

Как использовать биржевые индексы?

Теперь немного о том, как использовать биржевые индексы, кому они вообще нужны и для чего.

Гораздо важнее не абсолютное значение индекса, а его динамика, а также объемы торгов ценных бумаг, входящих в индекс. Поэтому для проведения анализа и каких-то инвестиционных выводов необходимо рассматривать фондовые индексы именно в динамике. То есть, внимание следует уделять размеру процентного отклонения показателя от предыдущего значения, а также тому, в какую сторону произведено это отклонение (увеличение или уменьшение).

1. Фондовые индексы являются очень наглядным источником для получения общей информации о тенденциях в экономике стран, отдельных групп стран или отдельных отраслей. Такая информация будет очень полезной и даже необходимой при , фондовом рынке и прочих биржевых спекуляциях.

2. Даже если вы не зарабатываете на спекуляциях и не вкладываете капитал в ценные бумаги, анализ изменения биржевых индексов даст вам представление о том, как ведут себя на рынке другие инвесторы, как они оценивают инвестиционные риски в сочетании с доходностью различных финансовых активов. К примеру, если фондовые индексы растут – значит, инвесторы скупают ценные бумаги этого государства и отрасли, если падают – наоборот, продают.

3. Динамика биржевых индексов неразрывно связана с динамикой валютных котировок, драгоценных металлов, других биржевых активов, поэтому они могут служить хорошим индикатором для принятия инвестиционных решений о вводе или выводе капитала из других активов.

4. Если рассматривать динамику фондовых индексов в долгосрочной перспективе, то по ней можно сделать выводы об общем инвестиционном климате в государстве или регионе. Если биржевые индексы падают – значит, экономика страны терпит спад, инвестиционный климат ухудшается и наоборот.

5. На международных рынках котируются ценные бумаги, чьи котировки берут за основу значения мировых фондовых индексов. Таким образом, торгуя ими, можно торговать самими индексами и зарабатывать деньги спекулятивным способом на биржевых индексах так же, как на валюте, акциях и других финансовых инструментах.

Теперь вы имеете представление о том, что такое мировые фондовые индексы, что они отображают и как можно использовать эту информацию при . Оставайтесь на , следите за обновлениями и повышайте свою финансовую грамотность. До встречи в новых публикациях!

Фондовые индексы необходимы для измерения общей стоимости акций на фондовом рынке группы компаний. Обычно фондовые индексы измеряются исходя из средневзвешенной цены по выбранным акциям. Этот инструмент, используется инвесторами и финансовыми менеджерами для того, чтобы описать динамику рассматриваемого рынка, а также сравнить отдачу от конкретных инвестиций.

Основные фондовые индексы

Ниже представлены основные фондовые индексы США, Японии, Европы, Великобритании, Канады и России.

Фондовые индексы США

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) является одним из старейших и наиболее известных, а также часто используемых индексов в мире. Он включает в себя акции 30 крупнейших и наиболее влиятельных компаний в Соединенных Штатах Америки.

Индекс Dow 30 составляет примерно четверть всей стоимости фондового рынка США, но процентное изменение индекса Доу не следует воспринимать как такое же процентное изменение всего рынка США. С другой стороны, поскольку индекс Dow представляет наиболее известные компании в США, то значительные колебания этого показателя в целом соответствуют движению всего рынка, хотя и не обязательно в том же масштабе.

S & P 500

Фондовый индекс Standard & Poor’s 500 представляет большее разнообразие чем DJIA. В его основе лежат 500 наиболее торгуемых акций в США, что составляет около 70% от общей стоимости фондового рынка страны. В целом, индекс S&P 500 дает объективное представление об экономическом климате на рынке Америки.
Поскольку величина индекса S&P 500 является взвешенной, каждая акция в индексе представляется в пропорции к общей капитализации рынка. Другими словами, если общая рыночная стоимость всех 500 компаний S&P 500 упала на 10%, то и значение индекса также снизится на 10%. Так, например, изменение стоимости акции, входящих в DJIA, на 10% не обязательно приведет к изменению величины индекса Dow30 на 10%. Поэтому S&P 500 используется аналитиками более широко, чем Dow 30.

В индекс S&P 500 входят компании в различных секторах экономики, включая энергетику, машиностроение, информационные технологии, здравоохранение, финансы и товары широкого потребления.

Большинство инвесторов знают, что Nasdaq - это биржа на которой торгуются акции высокотехнологичных компаний. Индекс Nasdaq Composite является рыночным капитализации взвешенный индекс всех акций, торгуемых на фондовой бирже NASDAQ. Этот индекс включает в себя несколько компаний, которые не основаны в США Хотя этот показатель известен своей значительной части технологических акций, Nasdaq Composite также включает запасы от финансовых, промышленных, страховых и транспортных отраслей, среди других. Nasdaq Composite включает большие и малые фирмы, но, в отличие от Dow и S & P 500, он также включает в себя множество спекулятивных компаний с небольшой рыночной капитализацией. Следовательно, его движение обычно указывает на производительность технологической отрасли, а также отношения инвесторов к более спекулятивные запасы.

Wilshire 5000

Индекс Wilshire 5000 иногда называют “общий индекс фондового рынка” или “общий рыночный индекс”, потому что почти все публично-торгуемые компании со штаб-квартирой в США включены в Wilshire 5000. Включает в себя более 6 700 компаний, что говорит о его разнообразии и объективности, однако, данный показатель упоминается реже, чем S&P 500.

Фондовые индексы Еврозоны

EURO STOXX 50

Биржевой индекс 50 наиболее крупных европейских компаний, работающих в рамках стран еврозоны.

Индекс акций, который представляет 30 крупнейших и наиболее ликвидных немецких компаний, которые торгуются на Франкфуртской бирже.

Фондовые индексы Великобритании

FT30 Index

FTSE 100 Index

FTSE MID 250 Index

FTSE 350 Index

Фондовые индексы Японии

Nikkei 225

Nikkei 225 Stock Average - главный и наиболее авторитетный индекс японских акций. Он состоит из 225 крупнейших компаний Японии, которые торгуются на Токийской фондовой бирже. С 1975 по 1985 имел другое название - Nikkei Dow Jones Stock Average.

Topix (TPX)

Фондовые индексы Канады

S&P/TSX 60

S&P/TSX Composite Index

S&P/TSX Venture Composite Index

Фондовые индексы России

Индекс РТС (Российские торговые системы) - основной индикатор российского фондового рынка, в данный индекс входят 50 наиболее крупных компаний России (банковская деятельность, добыча и переработка нефти, черная и цветная металлургия, розничная торговля, сотовая связь, химическая промышленность и фармацевтика).

Включает такой же перечень акций компаний индекса РТС, но методика расчета отличается рублевыми показателями.

Зачем необходимы фондовые индексы?

Главная цель создания и расчета фондового индекса заключается в том, чтобы аналитики и биржевые игроки могли с легкостью характеризовать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний в определенной отрасли.

Индексы помогают изучить взаимосвязь на форексе,товарных и иных рынках и экономической средой компаний в целом по стране. Так, например, если цены на нефть падают, то следовательно акции компаний нефтедобытчиков тоже будут падать.

Сравнение различных индексов между собой поможет понять какой из секторов экономики той или иной страны растет, а какой падает.

Также, если вы инвестируете в ПИФы или отдельные акции, то важно посчитать динамику изменения прибыли/ убытка ваших инвестиций в соответствии с рыночным индексом. Так, если ваши инвестиции последовательно отстают от индекса, то возможно необходимо изменить стратегию инвестирования.

Фондовые индексы was last modified: Ноябрь 21st, 2016 by Forex Advisor

Акция

День добрый, читатели блога о трейдинге. – это специальные инструменты, с помощью которых вы можете отслеживать экономику целой страны, или ее отдельных секторов и индустрий, а также экономику всего мира, но которые не можете непосредственно торговать. Когда мы говорим «экономику», то имеем в виду компании (бизнесы) с их акциями, которые являются индикаторами финансового благополучия любой страны. То есть, если вас интересует ситуация на каком-то фондовом рынке, то просто посмотрите, как исполняются его биржевые индексы.

Данная тема будет интересна не только трейдерам, которые торгуют акции, но также и другим: валютным, фьючерсным, опционным и т.д., поскольку все финансовые рынки связаны и имеют влияние друг на друга. Далее мы более подробно рассмотрим, что собой представляют биржевые индексы, какие существуют их типы, а также их преимущества и недостатки.

Давайте мы попробуем дать определение биржевого индекса, которое было бы нам доступным и понятным. Значит, это группа или корзина самых влиятельных в экономическом и финансовом отношении акций компаний, цены которых усредняются и взвешиваются по определенному фактору (об этом далее) к значению, которое и является ценой индекса.

Грубо говоря, если мы возьмем акции 30 самых больших, авторитетных и стабильных компаний США, и выведем из их текущих стоимостей среднее арифметическое, то получим биржевой индекс, которые будет являться индикатором экономики США. Именно таким образом был создан первый американский индекс Чарльзом Доу.

Парочка особенностей:

1. Биржевой индекс, фондовый индекс или индекс цен акций – все эти термины являются синонимами.
2. Мы не можем непосредственно торговать индексом, поскольку это все лишь математическая конструкция. Но можно купить или продать отдельные акции, которые входят в его состав.

Типы индексов:

• Глобальные – состоят из акций компаний мировой величины, независимо от их местонахождения. Являются экономическими «барометрами» всей планеты. Примеры: MSCI World и S&P Global 100
• Национальные – состоят из акций наиболее финансово значимых компаний страны и отображают ее экономическое благополучие. Примеры: S&P 500 для американцев, Nikkei 225 для японцев, FTSE 100 для британцев, ПФТС для украинцев и ММВБ для россиян
  • Рыночные – отслеживают все акции, что котируются на биржах страны. Например, индекс Wilshire 5000 представлен практически всеми публично торгуемыми компаниями в США, акции которых оборачиваются на биржах NYSE, NASDAQ и AMEX
  • Отраслевые – индексы, что отслеживают определенную отрасль экономики страны. Например, Morgan Stanley Biotech Index состоит из 36 американских фирм из биотехнологической промышленности
• Региональные – континентальные индексы: Европа, Америка, Азия и т.д. Примеры: FTSE Developed Europe Index и FTSE Developed Asia Pacific Index .

Рис.1: биржевые индексы разных регионов и стран

Теперь поговорим о том, как определяется стоимость индекса. Цена всех акций, входящих в какой-то индекс, усредняется и взвешивается по определенному фактору: цене или капитализации. Другими словами все индексы мы можем разделить по способу усреднения и взвешивания:

• Арифметические индексы – рассчитываются как среднее арифметическое стоимости всех входящих в него акций. Примером может послужить Dow Jones Industrial Average
• Геометрические индексы – рассчитываются путем суммирования цен с последующим извлечением корня n-ной степени, где n – число акций в индексе. Пример, британский FT 30

Арифметические индексы более чувствительны к движению цены и сегодня доминируют на мировых фондовых рынках.

• Индексы, взвешенные по цене – более дорогие акции имеют больший удельный вес. Пример: Dow Jones Industrial Average и NYSE ARCA Tech 100 Index
• Индексы, взвешенные по капитализации – чем больше стоимость компания, тем больший удельный вес ее акций. По этой причине, они являются наиболее стабильными и сегодня доминируют на мировых фондовых рынках. Например: S&P 500 и Hang Seng Index

Преимущества и недостатки биржевых индексов

Мы используем данные инструменты для нескольких целей:

1. Для анализа экономической ситуации в мире, какой-то стране или конкретной отрасли
2. Для определения направления торгов. Если индекс растет, то нужно искать акции на покупку, падает – на продажу
3. Для анализа рентабельности торговой стратегии. Если ваши доходы меньше доходности индекса, то вы что-то делаете не так.

Несмотря на всю свою полезность, индексы имеют свои минусы. Во-первых, мы не можем их торговать. Можно, конечно, покупать или продавать отдельные акции, входящие в индекс. Во-вторых, они отображают только общую картину. Например, на американском рынке в период рецессий всегда найдутся компании, которые показывают рост. Существует следующее наблюдение: 75% акций следуют за индексом, но 25% «живут своей жизнью».

Наверняка каждый из трейдеров, который не вчера пришел на хоть раз сталкивался с такой новостью: «индекс ММВБ и РТС обновили максимум с июня». У новичков может возникнуть вопрос – что конкретно скрывается за таким понятием и для чего вообще необходимы . В рамках нашей статьи мы подробно рассмотрим это понятие.

Определение понятия

Начнем с самого главного – с определения. Сегодня индекс является показателем изменения стоимости определенной группы акций или облигаций (да и вообще любых ценных бумаг, вращающихся на рынке). Сравнить биржевой индекс можно с такой себе «корзиной» из ценных бумаг, которые между собой объединены по определенному признаку.

Первое, что должен сделать изучающий индекс – понять, из ценных бумаг какой группы он формируется. Из этого вытекает следующее – набор ценных бумаг, из которых был сформирован индекс и определит, какую именно информацию получит трейдер, изучая динамику индекса.

Как использовать индекс?

Основная цель, которую преследуют составители фондового индекса – вывести показатель, применяя который инвесторы сумеют дать характеристику так называемой «скорости», с которой движутся биржевые котировки, а также общее направление движения (рост или падение).

Участники рынка, изучая динамику индекса, могут понять влияние на котировки каких-либо событий. Приведем простой пример – при повышении стоимости нефти трейдер ожидает последующего роста котировок нефтяных компаний. Впрочем, есть важный нюанс – акции различных компаний растут с различной скоростью (нередко некоторые из акций не растут вообще), и на основании анализа их роста выводится индекс, который помогает выявить общий тренд движения рынка и применять полученные знания с выгодой для себя.

Путем сравнения индексов можно понять, как торгуются на рынке различные экономические сектора.

Об истории возникновения фондового индекса

На самом деле, история возникновения фондовых индексов уходит далеко в прошлое – самый первый индекс, который стал пользоваться огромной популярностью, был создан в 1884 году финансистом Чарльзом Доу. В качестве расчетной базы Доу использовал котировки одиннадцати крупнейших транспортных США того времени. Любопытно, однако, в то время индекс имел такое название - Dow Jones Transportation Average.

В середине 1896 года появляется широко известный на сегодняшний день индекс, про который слышал, наверное, каждый трейдер. Речь идет про индекс Dow Jones Industrial Average. Настоящая инновация на фондовом рынке – благодаря этому индексу удалось объединить котировки промышленных компаний США и получить революционный инструмент.

Сегодня в индекс Dow Jones Industrial Average входят не только промышленные компании (нужно сказать, что их здесь практически нет), а сам термин Industrial – не более чем простая дань традиции.

Еще один всемирно известный фондовый индекс называется S&P 500 – свою жизнь он начал не так давно (в сравнении с предшественником) – только весной 1957 года. Это был первый индекс, который высчитывался в режиме реального времени.

На сегодняшний день существует достаточно большое количество различных фондовых индексов, созданы которые были специально под решение определенных задач. Классифицировать инструменты также необходимо по разным признакам:

• По автору
• По семействам
• По методике расчета

Начнем с последнего

Способы расчета

Самый старый и популярный способ расчета индексов – метод «среднего арифметического». Обратите внимание, что изначально Dow Jones Industrial Average рассчитывали таким образом:

В качестве основы бралось среднее взвешенное цен ценных бумаг, которые входят в список в ограниченный временной отрезок.

Способ расчета имел весьма значительный недостаток – малая эффективность по причине, что общее количество выпускаемых компанией акций могут отличаться, причем различия весьма существенны. Допустим, компания А выпускает сто тысяч акций, а компания Б – всего 1 тысячу. Так как это встречалось неоднократно, репрезентативное значение индекса получить было весьма проблематично.

Чтобы вычислить среднее арифметическое, как делителем брали число 11 (изначально), что отожествляло количество входивших акций в индекс. На данном этапе для расчета принято применять так называемое «масштабируемое среднее». В этом случае общая сумма цен делится на делитель. Делитель изменяется, когда акции, входящие в индекс, подвергаются объединению и дроблению. Даже если структура акций, которые входят в индекс, была изменена – возможность сопоставления их сохраняется.

Но, несмотря на некоторую «модернизацию», Dow Jones Industrial Average в основе использует характер расчета простой средней арифметической.

К плюсам фондового индекса относится:

• Скорость реакции на сильные колебания стоимости акций (что очень актуально в период кризиса на рынке)
• Простота расчета Dow Jones Industrial Average

Среди минусов – нет так называемых «весов». Иными словами, на индекс колоссальное влияние оказываю лишь самые дорогие акции – в случае изменения стоимости дешевых акций Dow Jones Industrial Average практически не изменится.

Все бы ничего, однако, стоимость единицы акции не оказывает непосредственное влияние на капитализацию компании – часто встречаются случаи, когда эмитенты с более дорогими ценными бумагами имеют значительно меньшую капитализацию, нежели компания с более дешевыми акциями. Да и доходность более дорогих ценных бумаг также может быть ниже.

Важный момент – по аналогичному алгоритму Dow Jones Industrial Average, рассчитывают также индексы:

• Nikkei 225 Stock Average

Формула средней арифметической взвешенной

Сегодня есть индексы, которые выводятся по формуле средней арифметической взвешенной от текущих темпов роста стоимости акции. Яркий пример - Value Line Composite Aithmetic Index (свободный индекс, который на момент написания статьи объединил в себе 1700 акций с бирж AMEX и NYSE).

Методика расчета: стоимость ценной бумаги (входящей в индекс) умножают на коэффициент. Коэффициент соответствует доле в акционерном капитале компании, которые выпускают ее.

Методика учета темпа роста стоимости ценной бумаги, в сравнении с Dow Jones Industrial Average отличается большей эффективностью – влияние разброса цен на одну акцию сведена к нулю. Помимо прочего, в случае изменения списка акций (на них, как мы помним, и рассчитывается индекс) отдельно корректировать его нет необходимости.

Какие существуют семейства индексов?

Читатель наверняка подметил, что в нашей статье часто употребляется словосочетание «семейство индексов». Да, действительно, часто создатели не ограничиваются выпуском лишь одного индекса – создается полноценное семейство финансовых инструментов, речь о которых пойдет ниже.

Рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) выводит популярный индикатор под названием S&P, в состав которого входит 500 самый дорогих американских компаний. Из 500 эмитентов акции 80% торгуются на NYSE, а оставшиеся 20% торгуются на AMEX.